FPCI Elevation Secondary

Le FPCI Élévation Secondary, géré par Élévation Capital Partners, propose d’accéder à un portefeuille diversifié de fonds secondaires de private equity, réservé habituellement aux investisseurs institutionnels.

Présentation FPCI Elevation Miriad II

Le FPCI Elevation Secondary de Elevation Capital Partners

Présentation du fonds de fonds Elevation Secondary

Le FPCI Elévation Secondary est un fonds de fonds qui a pour objet la constitution d’un portefeuille de 15 à 20 fonds environ. Une seule souscription permet ainsi d’accéder à la qualité d’un portefeuille diversifié, avec différents gérants et stratégies. Ce fonds de private equity donne accès à des investissements dans des fonds secondaires internationaux de premier plan.
L’objectif du FPCI Elévation Secondary est de permettre aux investisseurs :

  • D’accéder aisément à une classe d’actif souvent réservée aux institutionnels
  • D’investir au sein d’un portefeuille diversifié de fonds professionnels soigneusement constitué.

Stratégie d’investissement du FPCI Elevation Secondary

Pour la sélection des fonds, la société de gestion, Elevation Capital Partners, a choisi une diversification à plusieurs niveaux :

  • Par millésime : prise de participation dans des fonds lancés à différentes années, permettant d’investir dans des cycles économiques différents dans le temps.
  • Par zone géographique : France, Europe et Etats-Unis et/ou Asie, permettant de s’exposer à différentes dynamiques économiques dans l’espace.
  • Par stratégie : principalement dans des fonds secondaires de LBO et de capital-développement et, à titre accessoire, dans des fonds de capital-innovation, permettant une complémentarité des secteurs cibles et des performances potentielles.
  • Par taille de fonds : permettant de cibler à la fois des petites et moyennes entreprises (PME) et des entreprises de taille intermédiaire (ETI).

Les objectifs de ce FPCI :

Au sein du FPCI Elevation Secondary, la société de gestion, Elevation Capital Partners, recherche :

  • Une volonté d’optimisation du couple rendement/risque.
  • Un portefeuille construit avec soin : une approche quantitative et une sélection de fonds habituellement réservés aux institutionnels.
  • Une absence de courbe en J* : la potentielle décote recherchée à l’entrée sur les fonds secondaire devrait permettre au fonds de s’éloigner du modèle traditionnelle « courbe en J » des fonds de private equity.
  • Une forte visibilité sur les actifs rachetés.
  • Une diversification unique à 4 niveaux : par géographie (Europe, US, Asie), par stratégie (fonds secondaires de LBO et de capital-développement), par taille de fonds et par millésimes.
  • Un TRI cible >10%** par an (net de frais) – multiple de x1,7/1,8 net de frais (TVPI).

* 1ère phase potentielle de « perte de valeur » sur la période de déploiement des capitaux et de paiement des premières commissions de gestion, et 2nde phase potentielle de « gain de valeur » en fonction du développement et des résultats financiers des participations.

** Cet objectif de performance repose sur une estimation de la Société de Gestion selon des données actuelles de marché. L’objectif de performance est susceptible de différer selon les catégories de parts souscrites et ne constitue ni un indicateur exact, ni une promesse de rendement. Cet objectif est obtenu en contrepartie de l’acceptation du risque de perte en capital et d’absence de liquidité sur toute la durée du placement. Les performances futures sont soumises à l’impôt, lequel dépend de la situation personnelle de chaque investisseur et est susceptible d’évoluer à l’avenir.

Les caractéristiques du FPCI Elevation Secondary :

Le fonds a une durée de vie totale de 10 ans, soit jusqu’en mars 2034, prorogeable de 2 fois 1 an.
Concernant les flux prévisionnels du fonds :
L’investisseur peut bénéficier d’appels de fonds annuels programmés en 5 fois, avec 100% de visibilité sur les appels de fonds :

  • 50% sur les deux premières années : 25% à la signature et 25% en avril 2025 ;
  • puis 50% sur les trois années suivantes : 16% en avril 2026, 17% en avril 2027, 17% en avril 2028.

L’objectif est que dès la 3ème année, le fonds commence à redistribuer aux investisseurs.

FPCI Elevation Secondary

L’illustration graphique ci-dessus ne constitue pas un indicateur fiable quant aux performances futures de vos investissements. Les hypothèses présentées reposent sur une estimation réalisée par la Société de Gestion à partir de données de marché objectives et vérifiables.
Les objectifs présentés en termes de montants, délais et performance ne doivent en aucun cas être considérés comme garantis. L’évolution de la valeur de votre investissement pourra s’écarter de ce qui est affiché, à la hausse comme à la baisse. Investir dans un FPCI présente un risque de perte totale en capital et d’absence de liquidité sur toute la durée du placement.

Présentation d’Elevation Capital Partners

Le Groupe Inter Invest est un groupe indépendant fondé par Daniel Petit en 1991 et dirigé par son fils Benoit Petit.
Le Groupe Inter Invest est spécialisé dans la conception et la distribution de produits financiers et immobiliers à destination d’investisseurs grand public et d’institutionnels.

Dans la stratégie de diversification du Groupe Inter Invest, la société de gestion Elevation Capital Partners a été créée en 2015.
Elevation Capital Partners est une société de gestion de portefeuille, spécialisée en capital-croissance et capital-développement et agréée par l’AMF (GP-150000006).
La société de gestion dispose au 31 décembre 2023, de plus de 390M€ d’actifs sous gestion.
Elevation Capital Partners dispose à ce jour d’un effectif de +15 personnes et s’appuie sur les autres sociétés du Groupe Inter Invest pour la distribution, la gestion administrative, financière et juridique.

La fiscalité appliquée au FPCI

Pour une personne physique, à la sortie du fonds, les plus-values seront soumises au Prélèvement Forfaitaire Unique de 30% (flat tax).
Pour une personne morale, à la sortie du fonds, les plus-values seront soumises à l’impôt sur les sociétés.

Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et est susceptible d’évoluer dans le temps.

Les risques inhérents au FPCI Elevation Secondary

Le FPCI Elevation Secondary présente les principaux risques suivants (liste non exhaustive) sur toute la durée du placement :

  • Risque de perte en capital
  • Risque d’absence de liquidité
  • Risque lié au caractère non garanti et non récurent des revenus distribués.
  • Risque lié à l’effet de levier (endettement bancaire ou non bancaire).
  • Risque de remise en cause de l’avantage fiscal et risque réglementaire.
  • Risque de taux et risque de change

Comment investir dans le fonds de fonds Elevation Secondary ?

Le FPCI Elevation Secondary est accessible à partir de 100 000€ d’investissement.
Sous certaines conditions définies à l’article 423-49 du règlement général de l’AMF, il est possible d’investir dans le fonds à partir de 30 000€.
La souscription peut se faire en 100% digital avec une signature électronique.
La souscription se fait soit directement dans le FPCI Elevation Secondary, soit au travers d’un contrat d’assurance-vie luxembourgeois.
Les investisseurs peuvent soit verser la totalité de leur investissement à la souscription, soit le verser de façon programmée, avec 5 appels de fonds à dates fixes.

Pour rappel, la souscription de ces fonds est réservée aux investisseurs avertis dont la souscription est éligible au sens de l’article 423-49 du Règlement Général de l’Autorité des Marchés Financiers.
Ceci est documentation publicitaire et ne doit pas être interprété comme une proposition ou un conseil d’investissement. Veuillez-vous référer au Règlement du fonds et au document d’information clés pour l’investisseur avant toute décision d’investissement.

« Le marché secondaire bénéficie d’un bon momentum, selon la société de gestion. Nous jugeons le contexte attractif avec un marché en faveur des acheteurs : les volumes disponibles dans les fonds secondaires ne sont pas suffisants pour absorber les demandes de rachats de fonds primaires.

Le marché secondaire répond au défi d’illiquidité du private equity.

Les fonds secondaires sont historiquement résilients ; seuls 1%* des fonds secondaires ont perdu de l’argent depuis 30 ans.

Le FPCI Elévation Secondary permet de se constituer un portefeuille ultra-diversifié, de fonds historiquement réservés à des institutionnels, avec une vélocité du capital.

* Data Stepstone, analyses de la société de gestion.

Le FPCI Elévation Secondary présente un risque de perte en capital et un risque de liquidité. »

Hélène BARRE

Directrice des Partenariats chez Groupe Inter Invest

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