Apax Development Fund 2 (ADF 2)
Le FPCI ADF 2 de APAX
Présentation du fonds Apax Development Fund 2
Apax Development Fund 2 (ADF2) est un fonds professionnel de capital investissement (FPCI) smallcap en cours de levée.
Ce fonds investit uniquement en capital transmission (LBO) dans les PME françaises valorisées entre 50 et 150M€, en direct (pas de fonds de fonds) et le plus souvent de manière majoritaire.
Stratégie d’investissement du FPCI ADF 2
Le fonds ADF2 investit uniquement dans des PME françaises, valorisées entre 50 et 150 millions d’euros, dans les deux secteurs de spécialisation de la société de gestion Seven 2 : Tech et Services BtoB, dans des sous segments prioritaires (exemple : logiciels btob, cybersécurité, CRM, assurance, services financiers, santé, éducation, consommation…).
Les objectifs de ce FPCI :
La société Seven 2 est actuellement en cours de levée sur le FPCI Apax Development Fund 2 (ADF II) dédié aux PME françaises, 6e fonds levé par l’équipe Development de Seven 2.
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- Taille cible de 350 millions d’€, actuellement 170 millions d’€ levés, fin de collecte prévue en 2024
- Objectif TRI : 20-25% brut* (historique de performance de 20% brut en moyenne sur les précédents millésimes)
- Objectif entre 8 et 12 sociétés dans le fonds
*Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
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Les caractéristiques du FPCI ADF 2 :
Avec un objectif de collecte de 350 millions d’euros, le fonds Apax Development Fund 2 investit uniquement dans des PME françaises valorisées entre 50 et 150 millions d’euros.
Ces PME, triées sur le volet, sont spécialisées dans les Tech et les Services BtoB.
ADF 2 a effectué son premier closing avec un premier investissement dans Diapason (logiciel BtoB).
Présentation de Seven 2
Fondée en 1972, Seven 2 est un acteur emblématique du Private Equity en France et en Europe.
A date, Seven 2 gère 5 milliards euros d’actifs sous gestion avec 27 participations en portefeuille.
La société Seven 2 s’appuie sur une équipe de 80 collaborateurs dont 44 sont dédiés aux investissements : une équipe Development spécialisée dans les PME françaises et une équipe Midmarket spécialisée quant à elle dans les investissements dans les ETI européennes.
Historiquement, Seven réalise un multiple de 2,5 sur ces fonds, et 20% de TRI brut moyen annuel sur les sorties réalisées.
La fiscalité appliquée au FPCI
ADF2 est un FPCI fiscal. Si cette option est choisie par l’investisseur et en contrepartie d’une absence de distribution pendant 5 ans :
- une personne physique n’est assujettie sur les plus-values qu’à hauteur des prélèvements sociaux
- une personne morale à l’IS est exonérée totalement d’IS sur les plus-values
Les risques inhérents au FPCI Apax Development Fund 2
Un investissement dans le fonds comporte des risques détaillés dans son règlement, notamment :
Risque lié aux entreprises sous-jacentes :
L’investisseur supporte un risque entrepreneurial, lié aux sociétés non cotées détenues par le fonds. Par nature, les PME sont généralement plus risquées que les entreprises de taille plus importante. De plus, la valorisation des titres non cotés détenus par le fonds est réalisée directement par la société de gestion sur la base de prix de marché estimés («Fair Market Value») et non directement par un marché organisé.
Risque de perte en capital :
Le risque de perte en capital est notamment lié à l’investissement en titres non cotés.
Le fonds ne disposant d’aucune garantie en capital, le capital investi peut ne pas être restitué en tout ou partie.
Risque de liquidité :
Le fonds investit principalement en titres de sociétés non cotées. Ces titres ne sont pas liquides et il n’existe pas de marché secondaire facilitant les transactions. Le sous-jacent du fonds étant constitué en majorité d’actifs non liquides, il peut en être de même des parts du fonds malgré la détention d’actifs liquides.
Risque de valorisation :
Il peut être difficile de trouver des références de prix appropriées en ce qui concerne les investissements non cotés. Cette difficulté peut avoir un impact sur la valorisation du portefeuille d’investissement du fonds
Risque de performance :
Les objectifs d’investissement expriment un résultat escompté, mais il n’existe aucune garantie qu’un tel résultat sera atteint. En fonction des conditions de marché et de l’environnement macroéconomique, les objectifs d’investissement peuvent devenir plus difficiles à atteindre.
Comment investir dans le fonds ADF 2 ?
Accédez à partir de 100 000 € aux entreprises sélectionnées par Seven2, grâce au fonds nourricier Apax Development Fund II by Peqan.
Le FPCI Apax Development Fund II by Peqan est un fonds nourricier géré par Peqan et investissant exclusivement dans le FPCI Apax Development Fund II, géré par Seven2 (le « fonds maître »).
En investissant dans des fonds professionnels de capital investissement, l’objectif de Peqan est d’ouvrir le potentiel de performance du Private Equity Institutionnel à des investisseurs privés pour lesquels cette classe d’actifs était jusqu’à présent difficilement accessible.
L’objectif de Peqan est de donner accès à des solutions d’investissement exclusives, conçues dans des formats adaptés à des investisseurs privés.
Digitalisées, ces solutions sont distribuées chez Confidence Conseils.
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“Seven2 est un acteur emblématique du private equity en Europe, fondé en 1972 et créant le premier fonds de capital investissement en France.
Nous sommes spécialistes du capital transmission (LBO), en investissant uniquement dans des sociétés dotées de fondamentaux solides et affichant un potentiel de croissance à la faveur d’une transformation stratégique et opérationnelle.
Depuis plus de 40 ans, nos fonds bénéficient de performances historiques de 2,5 en multiple et 20% de TRI brut moyen annuel sur les sorties réalisées*.
Enfin, le fonds nourricier ADF2 est destiné à investir dans les PME principalement françaises, valorisées entre 15 et 150M€, dans nos 2 secteurs de spécialisation, Tech et Services. Il permet d’accéder à un investissement de qualité institutionnelle à partir de 100 000€ (offre historiquement accessible à partir de 2 000 000€).”
* Investir dans le non coté présente notamment un risque de perte en capital et d’illiquidité. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.